人民币大战美元！中国布下好大一个局？

昨天，中国央行公布了7月份的金融数据，有三个数据值得关注：

第一、人民币汇率指数则较6月末升值0.34％，人民币汇率保持基本稳定。 

第二、7月末，中国外汇储备尽管较上月下降0.1％，但仍保持了3.2万亿美元规模；

第三、7月份中国央行又增持了17万盎司的黄金，相当于大约5.3吨。

不要小看这三个数据，这是对当前中国金融环境维稳成果的重大肯定，对于投资者来讲也是相当的利好！我们逐个分析下！

一、人民币不仅抗跌，照样能涨，我们就是如此坚挺。

自8.11汇改之后，人民币一直在缓慢贬值，而在英国脱欧这一黑天鹅事件突然袭击之后，人民币更是跌跌不休！在岸人民币兑美元甚至一度跌破6.7，奇怪的是，进入7月之后，人民币竟然转头升值，一直到8月6号才又小幅贬值。这似乎是在向外宣告，人民币依然坚挺，我们不仅抗跌，也照样能涨！

8月人民币汇率又抬头！能不能通过降准来调节呢？

进入8月后，人民币对美元汇率继续上扬。一些业内人士认为，尽管英国脱欧对中国的国际资本流动形势的负面影响并不长久深远，如今跨境资本外流的趋势也逐渐减缓，汇率贬值的预期仍然存在，这将导致央行降准的迫切性在下降。

但是，5日央行发布的“二季度货币政策执行报告”明确表示，若频繁降准会大量投放流动性……容易强化对政策放松的预期，导致人民币贬值压力加大，外汇储备下降。

换句话说，就是降准释放的流动性越多，人民币贬值预期越强，就越是会促使投机者拿这些钱去买汇炒汇，由此形成恶性循环。

二、人民币跌了那么久，资本却没怎么外流，还是央行操作的好！

中国人民银行7日公布的数据显示，中国当前外汇储备余额为32010.57亿美元，与6月份规模基本持平，仅略微下降41.05亿美元，降幅为0.1％。

7月份外汇储备的下降低于此前预期，存量稳定在3.2万亿美元附近，这基本扭转了资本快速外流的势头。整体来看，当前资本流出量并不大，对外汇储备安全不构成威胁，央行也有足够能力维持人民币在合理均衡汇率上的基本稳定。

我们知道，影响外汇储备规模变动的因素主要包括：央行在外汇市场的操作；外汇储备投资资产的价格波动；由于美元作为外汇储备的计量货币，其他各种货币相对美元的汇率变动可能导致外汇储备规模的变化等。

因而考虑到人民币今年以来明显的贬值态势，可以说中国外汇储备的管理是较为成功的。

在这个大日子到来之际，我们经受住了考验！

什么大日子呢？就是9月30日“人民币纳入SDR货币篮子预备期”结束， 到时候国际货币基金组织（IMF）将考核去年12月1日以来的预备期成果。主要是：第一，人民币汇率是不是变得更市场化；第二，中国金融数据是不是更透明。所以，人民币汇率在今年9月30日之前将变得比较稳定，甚至有点坚挺。

中国对于人民币纳入SDR货币篮子的谋划时日已久，而在此期间，中国央行也一直在逐年累月增持黄金！

去年，中国打破了6年的沉默公布了其黄金储备规模。中国央行宣布，截至2015年6月，中国的黄金储备为1658吨，而之前这一数字为1054吨。到了今年7月，中国的黄金储备已经达到了1828.6吨。 

中国每个月都在囤积黄金，央行在下一盘大棋！

中国囤积黄金目的性很明确，显然是处于战略考虑！在成功将人民币纳入到国际货币基金组织特别提款权一篮子货币之后，中国进一步想削弱美元的在其中的权重，试图增加人民币在国际货币基金组织特别提款权中的地位。这就要求中国的黄金储备需要进一步增加。

以中国的经济总量和外汇储备而言，中国央行持有的黄金仍然偏少，中国现在的黄金储备是1828.6吨。而美国的黄金储备目前是8133.5吨，德国是3378.2吨，意大利是2451.8吨，法国是2435.8吨，都远远超过中国。

如果中国希望对美国的货币霸权进行挑战，中国政府未来数年必须要购进大量的黄金，以使得自己的黄金储备规模接近美国。

再加上中国老百姓逐步富裕起来，也希望持有一些黄金。所以，未来中国的官方和民间，将成为国际黄金市场的大买家，这将成为推动黄金价格上涨的重要因素。

不仅仅是中国，新兴市场国家经济体都不愿意再受美元牵制！一不小心就跌跌跌！

印度、俄罗斯也在增持黄金，他们的想法跟中国差不多。2016年官方货币和金融机构论坛的全球公共投资者报告对黄金进行了深度的分析。该报告指出，“黄金作为另一种储备货币选择的吸引力不断上升。相比之下，去年欧元，日元和瑞士法郎对美元纷纷下跌。

新兴市场国家经济体对于分散化美元资产的意愿非常大。截止2016年6月，全球大约10万亿美元的主权债务收益率处在负区间。这给投资者带来了巨大的挑战，并提高了央行进行利率调整的风险。全球众多发达国家和发展中国家所面临的通缩压力让黄金作为价值储备和对冲金融市场不稳定性的重要性不断上升。

但是，对于投资者而言，黄金短期内莫冲动，没那么乐观！

虽说中国的黄金储备持续增持，但投资者切莫冲动，因为就黄金短期的基本面而言，恐怕难以支撑金价继续冲高！主要有这么几个原因：

1、7月美国经济数据示好，黄金请自避风头

7月的非农数据在发出一个信号，美国经济比市场原本预期的要好。这有助于改善市场对美联储加息的预期，尽管美联储在9月加息的概率仍较小，但12月采取行动正变成大概率事件。美元走强，黄金自然疲软。

2、美国最不靠谱总统候选人特朗普大选在即，诸多不确定因素能利好黄金吗？

美国国内政治的不确定性利好金价，但是目前距离美国大选有近三个月的时间，这对黄金短期的走势难以起到关键的支撑作用。

需要注意，此前英国脱欧公投对黄金的支撑也是在公投临近之时，市场才开始炒作这一题材。

3、欧洲和日本央行接连表示：宝宝最近不打算放水…

欧洲央行在7月的决议一如预期维稳，行长德拉基并未承诺推出刺激措施。英国央行周四(8月4日)如期降息25个基点，但意外扩大资产购买规模，并指出未来可能进一步宽松。但短期并没有降息的必要性。

日本央行在7月的决议上意外维稳利率和QQE，没有像外界预期的那样直升机撒钱！虽然行长黑田东彦表示未来仍可能进一步宽松的可能。

作为避险货币黄金，当国际形势趋于稳定，美元趋于强劲时，黄金就应当适时隐退。对于已处于高位的黄金，投资者短期内还是谨慎为好。